投資信託とは投資家から集めた資金をプロの運用に託す金融商品で、複数の株式や債券などで運用され、その成果を分け合う仕組みです。

銘柄の選定や売買のタイミングは、専門家が様々な情報を収集・分析して判断します。投資信託の運用成果は市場環境によって変動し、運用によって生じた損益は、それぞれの投資額に応じてすべて投資家に帰属します。

投資信託の価格は「基準価額（きじゅんかがく）」と呼ばれます。基準価額は日々変動する運用資産全体の価値を評価し、それを1単位当たりの金額に換算して毎営業日に算出します。

株式の場合、株価は取引所の売買可能時間帯にリアルタイムで変動しますが、投資信託の基準価額は1日1回組み入れている株式や債券などの価値をもとに算出（時価評価）し、公表されます。お客さまはこの基準価額をもとに購入したり、換金したりします。

一般的に、投資信託は投資がはじめてのお客さま向けの商品です。その理由は大きく3つあります。少額投資やプロに運用を任せることで気軽に始められることだけでなく、分散投資効果が優れているからです。

例えば100万円を1社に投資した場合、その企業が倒産すると100万円の資金が失われます。しかし、複数社の株式に資金を分けて投資をすると、1社が倒産してもその他の株式は残ります。
投資信託は複数の銘柄を組み入れて運用されていますので、分散投資によるリスクヘッジが効いた商品と言えます。

投資信託には多様な種類があります。まず覚えておきたいのが、株式の組み入れ規則による分類です。株式を組み入れて運用できる株式投資信託と、株式を一切組み入れず運用する公社債投資信託に分けられます。

購入できる期間による分類も知っておきたい分け方の1つです。いつでも購入・換金できる追加型（オープン型）と、募集期間中のみ購入できる単位型（追加型）があります。

投資対象の資産や地域によって以下のようにファンドを分類することができます。

以下の言葉がよく出てきます。慣れない言葉が多くはじめは苦労しますが、今後のために言葉の意味を押さえておきましょう。

投資信託を購入する際は、どのような商品で、どのように運用されているか理解しておくことが重要です。この画面で挙げたキーワードは、販売会社が提供する目論見書（購入前にファンドの重要事項を説明した書類）などに記載されています。

購入を検討されるファンドや気になるファンドがあれば、目論見書の内容をよく確認しましょう。

購入時より高い基準価額で換金すると値上がり益が得られます。逆に、購入時より低い基準価額で換金すると値下がり損を被ります。どちらも換金するまでは評価損益が確定しません。

投資信託の運用では、企業と同じく定期的に決算が行われます。このとき、株式の配当金や債券の利子収入などの収益の一部を保有口数に応じて投資家に還元するのが分配金です。（分配金を投資家に還元せず再投資するファンドもあります）。

分配金を還元する頻度は年1回、年4回、年12回などファンドによって異なりますが、分配金を受取る「受取型／一般型」と、自動的にそのファンドに再投資する「再投資型／累投型」の2つのコースがあります。

分配金はファンドの分配方針や市場動向などをもとに委託会社が決めるため、将来の受取りが保証されているわけではありません。分配金の額も運用状況などによって変化し、状況によっては支払われないこともあります。

分配金は預貯金の利子のようなものと理解されている人が多いようですが、両者は別物です。預貯金の利子は元金にプラスして支払われるもので、支払い後も元金の額は変わりません。一方、分配金はファンドの純資産を取り崩したもので、分配金が支払われるとその分純資産が減ることになり、基準価額も下がります。

分配金は過去の収益（当期の収益以外）から支払われることがある点にも注意が必要です。分配金が安定的に出ていても運用が好調だとは限らず、過去の収益などを取り崩している場合もあります。

ファンドが投資する対象によってリスクは変わりますので、代表的なリスクをご説明します。

なお、リスクは一般的には「危険なこと」という意味ですが、金融商品の取引では「得られる利益と損失の振れ幅」を指します。高いリターンを求めるとリスクも高く、低いリターンを求めると低いリスクを背負います。確実に利益が出る話はありませんので、求めるリターンと許容できるリスクを決めておきましょう。

投資信託は専門家の手を借りるかわりに、保有期間中に「信託報酬」、換金時に「信託財産留保額」などのコストがかかります。詳細は次の項目でご説明します。

専門家の手を借りる投資信託では、対価としてコスト（費用）がかかります。

購入時にかかるのが販売会社に支払う「購入時手数料」です。販売手数料や申込手数料とも言われ、ファンドごとに定められた手数料率を購入時の基準価額に掛けて算出されます。
保有期間中に継続してかかるコストが「運用管理費用（信託報酬）」です。これは運用経費や運用報告書の送付などの事務作業に充てられるもので、純資産総額から一定の年率で日々差し引かれる仕組みになっています。
商品によって必要になるのが、換金のときに課せられる「信託財産留保額」です。換金のときには売却手数料などが必要になるので、その分を投資家に負担してもらう仕組みです。

ファンドが優秀な成績を出しているかを測るのに、必ずチェックしたいのがトータルリターンという考え方です。トータルリターンは、基準価額の変動額と分配金の累計を当初の基準価額で割ったもので、投資元本に対する真の収益率です。

分配金の受取り額だけでは運用の好不調を測れないため、基準価額とセットで考える必要があります。

ファンドを選ぶときに重要なのが、安全性・収益性・流動性です。このうち安全性と収益性は、いわゆるトレードオフの関係にあり、一般的には安全性が高ければ収益性は低く、収益性が高ければ安全性が低くなります。

下図のような株式・債券などの投資対象資産の種類・分類をアセットクラスと呼びます。通常、ファンドは投資対象とするアセットクラスの中で分散投資を行いますので、安全性・収益性についてはその特性がある程度反映されます。

一般的には、証券の種別として「債券」は安全性が高く、収益性は低いです。「株式」「リート」は債券よりも安全性が低い分、収益性は高いです。地域による分類では「国内」よりは「海外」、海外の中でも「新興国」になるほど安全性が低く、収益性が高いです。

販売会社が交付する目論見書を見れば、アセットクラスや、具体的な投資対象銘柄、換金するまでの期間など、運用されるファンドの内容や条件が記載されています。ファンドの検討時や購入時には内容をよく確認して理解しておきましょう。

運用をプロに任せるといっても必ずリターンが得られるわけではなく、損をする可能性もありますので、ファンド選びの際はこれまでの実績も重要になります。

同じアセットクラスを投資対象としたファンドでも、銘柄の選定や売買のタイミングなどで、その成果には差があります。販売会社にて基準価額の推移などの基本的な情報を確認することもできますが、より詳しく確認するには、その商品を運用する委託会社のウェブサイトが便利です。期間ごとの運用実績をグラフで表示する機能や、これまでの一定期間の運用実績をまとめたレポートなどの資料を閲覧することができます。

数多くある投資信託の中で目的の商品を選ぶのは簡単なことではありません。そのため証券会社のランキングを参考に検討候補を選ぶのもひとつの手段です。
当社ではauカブコム証券の投資信託ランキングをご紹介していますので、迷った際は参考にしてください。

【注記事項】

多くのファンドは毎営業日15:00までに申込を行い、その後購入となります（15:00を超えて申込された場合は翌営業日の申込扱いとなります）。投資信託を保有した後は換金を申込みすることで代金を受取りします。

投資信託によって内容が異なる場合がありますので、実際にお取引される場合は目論見書の内容をチェックしましょう。

購入したいファンドが決まったら、あらかじめ準備した購入できる金額（買付可能額）の範囲内で申込みをします。申込みの際にいくつかの方法を選択します。

積立投資とは、一定間隔で一定金額の投資信託や株式等の金融商品を購入し続ける手法です。
投資信託の積立は投信積立・積立投信などと呼ばれており、主に以下のような特徴があります。

一度に投資信託を購入すると値下がりした場合に評価損が発生してしまいます。しかし、一定間隔で一定金額の購入を続けると、基準価額が低い時に多くの口数を購入し、基準価額が高い時に少ない口数を購入しますので、購入価格が平準化され、価格の変動を抑えることができます。

例えば、下図の場合、毎月1万円ずつ投資信託を購入すると、5か月間の平均購入価格は9,582円となります。1か月目に10,000円で購入するよりも平均購入価格が抑えられ、購入口数も多くなります。

お客さまからお預かりした資産は、証券会社自身が保有する資産としっかり分けて保管することが法律で義務づけられています。これを「分別管理」といいます。

また、お預かり資産は「証券保管振替機構（通称、ほふり）」や「信託銀行」などに預託されていますので、証券会社が万が一経営破綻した場合でも、分別管理に基づき、お預かり資産はお客さまに返還することができます。auカブコム証券を例に見ましょう。

国内のすべての証券会社は、法律で投資者保護基金へ加入することが義務付けられています。万が一証券会社の分別管理に不備があり、お客さまの資産の返還が円滑に行われない場合に、返還できないお客さまの資産について投資者保護基金がお客さま一人当たり上限1,000万円まで補償を行います。

以下の制度やサービスを利用することで、投資信託がより気軽に・おトクにはじめられます。

auじぶん銀行とauカブコム証券の口座を連携するサービスです。口座間の資金移動が便利になるだけでなく、「auマネーコネクト優遇プログラム」でとってもおトクになります。
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金融商品仲介でご案内する商品をお申込みの際は、以下の点にご注意ください。