オプション投資の際のリスク指標のひとつで、原資産の価格変化に対するデルタの変動率のこと。つまり、ガンマの値が小さければ、原資産が変動してもデルタの変化が小さいということです。オプションの代表的なリスク指標には、このほかにデルタ、ベガ、セータがあります。

ガンマ＝デルタ値の変化幅÷原資産価格の変化額